康达尔人士指称“超级牛散”林志违规增持所用13个自然人账户中，11人均为京基员工，暗指背后是由京基一手操纵;京基则回应称林志入股康达尔一事与京基无关
京基入股康达尔 缔结一致行动人
京基集团总裁陈华卷入蒋尊玉案
藉土地旧改自肥 深圳巨贪蒋尊玉攫金记
官媒曝郭英成曾被蒋尊玉之妻当面羞辱
原广东省委常委周镇宏一审被判死缓
【财新网】(记者 林金冰)继“宝能系”举牌万科之后，深圳资本市场风云再起。两年之前，“超级牛散”林志操控13个自然人账户，三度违规增持深圳上市公司康达尔，知情人透露，其中11人当时均属同城房地产商京基旗下员工。若此言属实，则三个月前京基联手林志举牌康达尔，并非一时兴起，而是筹谋良久。
12月1日，深圳市康达尔(集团)股份有限公司(000048.SZ，下称康达尔)突发公告，直指京基集团有限公司(下称京基)一方涉嫌违法，并勒令其退股。市场颇感意外。
公告称：康达尔调查发现，林志、京基及其一致行动人(下称京基联合体)在增持康达尔股份、履行信息披露义务过程中，存在违法违规行为。由此，董事会决定授权公司董事长和管理层采取法律措施，追究京基联合体涉嫌违法一事，并向监管部门举报。(相关报道请见财新网“京基入股康达尔 缔结一致行动人”)
同时，康达尔董事会对京基联合体提出要求：在改正违法行为前不得行使表决权;将违法交易康达尔股票所获收益上缴康达尔;改正违法行为，并将合计持股减持至5%以下。
上市公司勒令股东退股，实属罕见。康达尔手中究竟握有什么筹码，才能如此决绝?
康达尔内部人士向财新记者透露，林志操控买入康达尔股票的13个自然人账户中，有11人皆是京基旗下普通员工;然而，对此关联关系，林志与京基从未公开披露。京基方面12月3日回应财新记者询问时，否认这一说法。
前述康达尔内部人士分析称：京基隐蔽增持康达尔，企图规避证券监管，已然涉嫌违反《证券法》关于信息披露、内幕交易、操纵股价等诸多规定。
另据财新记者了解，康达尔董事会已就京基涉嫌违法行为，向进驻证监会的中央第七巡视组实名举报。
参照近期案例，2015年七八月间就有姚振华、姚建辉兄弟掌舵的“宝能系”，三度举牌房地产巨头万科A(000002.SZ)，一时声名大噪。相形之下，这一次同样是民营企业举牌上市公司，不一样的是京基进击康达尔路数极为隐秘。
股权暗战仍待监管入局调查方能明朗。回顾来龙去脉，此案要从深圳证监局一纸罚书说起。
超级牛散暗中囤股
一年之前(2014年11月25日)，深圳证监局签下一份行政处罚决定书，令林志“超级牛散”的角色浮出水面。
深圳证监局查实：2013年9月5日起，林志操纵包括本人在内的13个自然人账户(下称林志账户组)，买入康达尔股票，短短三个月间三度闯过举牌红线，却从未披露，构成信息披露违法行为。最后一次突破举牌红线的时间是2013年12月11日，其时林志账户组持有5892万余股，占15.08%。时至2014年3月11日，林志账户组再增持至6178万余股，占比升至15.81%，登上康达尔第二大股东之位。
按《证券法》规定，投资者持有或与他人共同持有上市公司已发行股份达到5%，以及之后增持或减持5%，都须通知上市公司并予公告，是为“举牌”。
就前述违法行为，深圳证监局对林志作出处罚：责令改正，给予警告，并处60万元罚款。这已是法律范围内最重的惩罚。《证券法》第193条规定：发行人、上市公司或其他信息披露义务人未按规定披露信息的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下罚款。
一名接近康达尔的知情人士告诉财新记者，证监处罚出台之后，康达尔的高管们才确信林志潜伏交易一事;而且，开始之时多数高管未将此事放在心上，惟少数人表露警觉之意——林志不像是简单的财务投资人。
疑云笼罩着康达尔整整一年，久未消散。林志是何人物?隐秘布局有何意图?资金从何而来?另12名自然人又是何背景?
公开资料显示，林志生于1973年，现年42岁。接近康达尔的匿名信源透露，林志早年供职京基，应在2002年之前为京基董事长陈华开车。但此说法遭到京基一高管否认，该高管不愿具名，仅称林志与陈华二人同乡，十余年来相交甚好，他同时澄清称“林志并不是替陈华代持”。
京基12月3日书面回复财新记者问询时表示：“从没听说过2002年之前林志是陈华董事长的司机，可能是别有用心的人在混淆视听。”
资金方面，按康达尔公告，林志账户组在2013年9月5日-12月11日的买入价格区间为8.17-10.47元，若以中间价9.32元粗略估算，此番入股耗资应在5.5亿元左右。据前述康达尔内部人士了解，林志名下并无太多实业。财新记者查询工商资料所见，2013年年底之前，林志名下仅有一家房地产经纪公司——成立于2012年5月的深圳永乐置业发展有限公司，注册资金仅600万元。
而康达尔对林志切实起戒心，是在2015年6月。
是月26日，康达尔召开2014年度股东大会，改选董事会。十日之前(6月16日)，林志派人送函上门，意欲派驻董事。董事会拒绝了林志这一临时提案，理由是：林志个人持股1.34%，未达3%，虽实际操控13个账户但未获他人授权，因此依法不能提出临时提案。
有股东大会参会者告诉财新记者，林志当时也有出席，言辞吞吐，难以看出能力超群。
彼时，林志隐秘增持康达尔仅是前戏，真正的主角尚未登场。
京基陈华隐于其后
令康达尔措手不及、深感后怕的，是三个月后杀出的京基。京基创始人陈华身兼董事长与总裁二职，现年49岁，年长林志7岁。
2015年9月6日晚间，康达尔公告称，公司9月1日接到京基与林志、王东河送达的权益变动书：此三者已于8月31日缔结成为一致行动人(即京基联合体)，分别持有康达尔股票4.84%、19.80%、0.09%，合计24.74%，即9660万余股，地位逼近第一大股东——合计持股31.66%的深圳市华超投资集团有限公司(下称深圳华超)及其一致行动人。
康达尔9月8日停牌至今尚未复牌，若以停牌前收盘价24.26元计，则京基联合体所持康达尔股份市值已逾20亿元。
康达尔一名员工感慨道，如果投资上市公司都可以这般操作——先有散户隐秘囤积股票，违规增持、受罚60万元了事，背后再杀出个大企业组成联合体，那么，恶意收购随时都有可能发生。
然而，对林志前述宣称的持股19.80%，康达尔持有异议。康达尔公告澄清称：按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的股东名册，截至8月31日，林志本人仅持5.33%;因此，京基联合体合计持股并非24.74%，而是10.27%。
这也是康达尔与京基联合体连月来的争论焦点。康达尔董事会认为，林志操控的13个自然人账户，除了本人，其余12名自然人不能算作一致行动人，如果要算，12人就当签署一致行动协议，并披露个人信息。但京基联合体始终拒绝披露此12人信息。
前述康达尔内部人士告诉财新记者，京基联合体不愿披露此12人信息，是因为其中11人在交易之时均属京基旗下企业员工。一旦披露，无异于京基承认做局：两年前就暗中安插人手买入股票，隐秘入侵康达尔。
该名康达尔内部人士向财新记者提供的资料显示：此11人当时分别任职于京基旗下三家公司——6人任职于深圳市粤菜王府餐饮管理有限公司(下称粤菜王府);3人供职深圳市京基百纳商业管理有限公司(下称京基百纳);2人在深圳市京基房地产股份有限公司(下称京基房地产)。
查询工商资料可知，这三家公司法定代表人均是陈华。粤菜王府、京基房地产均是京基子公司，京基百纳为京基房地产全资子公司。
该名人士并称，11人中，有6人月收入不过两三千元，3人收入低于1万元，仅有2人超过1万元。“每月工资不高，怎么可能有这么多钱买康达尔的股票?”该人士表示已经核查过11人基本收入情况，并向财新记者出示相关证据。他认为，监管当局完全可以从此11人的资金来源入手，彻查此案。
京基方面则如此回应财新记者：“陈华董事长是(广东)湛江吴川籍人，所以公司里也有不少湛江吴川籍员工，可能林志和他们个别人认识。至于林志通过其余12个账户入股康达尔，此事与公司无关。”
然而，在康达尔一名高管眼中，林志及其他12人无非“小喽啰”，一切行动都是在为“大王”陈华出场铺路。
京基缘何盯上康达尔?
陈华为何看上康达尔?知情人向财新记者分析称，应是看中康达尔的土地资源。
康达尔初创于1979年，早年以养鸡起家，如今已是涉足都市农业、公用事业和房地产的多元集团公司。康达尔坐拥深圳最为稀缺的土地资源——2011年，康达尔通过与深圳政府方面签订收地及开发协议，获得位于深圳宝安区西乡、沙井两个地块共计23.73万平方米的商住用地，总建筑面积逾100万平方米，总销售面积逾90万平方米。
西乡、沙井两个地块的占地面积，大致与深圳会展中心(22万平方米)相当，时逢2015年深圳楼市暴涨，升值空间不小。假设以目前宝安区二手房成交均价每平方米3.6万元粗略估算，两地块总销售收入可超300亿元。
据财新记者了解，陈华与现年55岁的康达尔董事长罗爱华早年结识，有些往来。一名接近京基的人士透露，在9月举牌之前，京基确实希望与康达尔合作，但遭到康达尔强烈抵制，随后才开始入股康达尔，以期最终进驻董事会。
京基方面告诉财新记者：京基入股康达尔前后，未就此事与康达尔及其大股东深圳华超沟通。
据财新记者了解，对京基入股一事，康达尔董事会极为反感，也曾采取措施反击。除却指控京基联合体违规增持，康达尔也与央企背景的房地产开发公司——中国通用技术(集团)控股有限责任公司全资子公司通用地产有限公司，达成战略合作协议：双方有意以联合开发、委托代建等形式，利用康达尔的土地资源。
陈华近期备受市场瞩目，因其此前卷入广东两宗贪腐案件——深圳政法委原书记蒋尊玉案和广东省委统战部原部长周镇宏案。在“失联”近一年之后，陈华已于近期公开亮相。据京基官方微信公号消息，陈华10月27日下午出席深圳市工商联(总商会)主席会议并发表讲话，同时在场的，还有深圳市工商联党组书记蔡立。陈华目前担任深圳市工商联主席兼市总商会会长。
京基由陈华一手创办，1994年初创，早年靠旧城改造发家，如今已是大型集团公司，旗下业务涵盖房地产开发经营、酒店投资管理、物业管理等领域。京基打造的京基100大厦高达441.8米，曾为深圳第一高楼。
京基近年业绩不算出彩。京基入股康达尔之时披露过未经审计的财报。财报显示：京基2012年年底长期借款约87亿元，2014年年底增至约144亿元;此三年间，经营活动现金流量净额均为负数。
2014年年底，京基营收约55亿元，同比增22%;净利润约8亿元，同比降7%。
违规增持有无法律效力?
近年来，违规增持上市公司的案例，在西藏、上海均有出现。
最新一例是围绕西藏旅游股份有限公司(600749.SH，下称西藏旅游)展开的。
综合西藏旅游公告及西藏证监局调查结果可知，2015年7月15日，胡波、胡彪两兄弟组成一致行动人，增持西藏旅游，当日即从3.10%增至9.59%，晋升第二大股东。
按《证券法》规定，一旦达到5%举牌红线，投资人即应公告披露。胡氏兄弟却是一路增至9.59%，才电话知会西藏旅游。信披违规行为就此构成，随后，西藏证监局便对胡氏兄弟发出警示函。
短短十余日后(7月27日)，西藏旅游大股东国风集团有限公司(下称国风集团)更是一纸诉状，将胡氏兄弟告上拉萨市中院，请求判令：胡氏兄弟持股达到5%之后的交易行为无效;将违法所得收益赔偿给西藏旅游;在前述诉请完成之前，不得行使表决权、提案权，也不得召集股东大会。
国风集团后于9月21日向拉萨中院申请对胡氏兄弟采取行为保全，获得法院支持。10月13日西藏旅游接获的拉萨中院裁定书显示，法院禁止胡氏兄弟在此案判决生效之前，行使投票权、提案权以及参加、召集、主持股东大会的权利。胡氏兄弟不服裁定提出上诉，但被西藏自治区高院驳回。
上海证券交易所也对胡氏兄弟作出通报批评，通报证监会，并录入上市公司诚信档案。
另一宗案例不久前进入庭审程序，主角是上海新梅置业股份有限公司(600732.SH，下称*ST新梅)。
依据宁波证监局调查结果，2013年7月起，以上海开南投资发展有限公司为代表的“开南系”，通过15个关联账户增持*ST新梅(当时股票简称为上海新梅)，至当年11月28日合计持股达14.86%，亦即此前已有两次触碰举牌红线。然而，“开南系”均未及时披露。截至2015年1月27日，“开南系”持股增至16.53%。
针对“开南系”所作所为，*ST新梅及其第一大股东上海兴盛实业发展(集团)有限公司发起反攻，将其告上法院。双方争辩焦点即是违规交易行为有无效力。此案9月中旬开审，目前尚未判决。
康达尔人士指称“超级牛散”林志违规增持所用13个自然人账户中，11人均为京基员工，暗指背后是由京基一手操纵;京基则回应称林志入股康达尔一事与京基无关
京基入股康达尔 缔结一致行动人
京基集团总裁陈华卷入蒋尊玉案
藉土地旧改自肥 深圳巨贪蒋尊玉攫金记
官媒曝郭英成曾被蒋尊玉之妻当面羞辱
原广东省委常委周镇宏一审被判死缓
【财新网】(记者 林金冰)继“宝能系”举牌万科之后，深圳资本市场风云再起。两年之前，“超级牛散”林志操控13个自然人账户，三度违规增持深圳上市公司康达尔，知情人透露，其中11人当时均属同城房地产商京基旗下员工。若此言属实，则三个月前京基联手林志举牌康达尔，并非一时兴起，而是筹谋良久。
12月1日，深圳市康达尔(集团)股份有限公司(000048.SZ，下称康达尔)突发公告，直指京基集团有限公司(下称京基)一方涉嫌违法，并勒令其退股。市场颇感意外。
公告称：康达尔调查发现，林志、京基及其一致行动人(下称京基联合体)在增持康达尔股份、履行信息披露义务过程中，存在违法违规行为。由此，董事会决定授权公司董事长和管理层采取法律措施，追究京基联合体涉嫌违法一事，并向监管部门举报。(相关报道请见财新网“京基入股康达尔 缔结一致行动人”)
同时，康达尔董事会对京基联合体提出要求：在改正违法行为前不得行使表决权;将违法交易康达尔股票所获收益上缴康达尔;改正违法行为，并将合计持股减持至5%以下。
上市公司勒令股东退股，实属罕见。康达尔手中究竟握有什么筹码，才能如此决绝?
康达尔内部人士向财新记者透露，林志操控买入康达尔股票的13个自然人账户中，有11人皆是京基旗下普通员工;然而，对此关联关系，林志与京基从未公开披露。京基方面12月3日回应财新记者询问时，否认这一说法。
前述康达尔内部人士分析称：京基隐蔽增持康达尔，企图规避证券监管，已然涉嫌违反《证券法》关于信息披露、内幕交易、操纵股价等诸多规定。
另据财新记者了解，康达尔董事会已就京基涉嫌违法行为，向进驻证监会的中央第七巡视组实名举报。
参照近期案例，2015年七八月间就有姚振华、姚建辉兄弟掌舵的“宝能系”，三度举牌房地产巨头万科A(000002.SZ)，一时声名大噪。相形之下，这一次同样是民营企业举牌上市公司，不一样的是京基进击康达尔路数极为隐秘。
股权暗战仍待监管入局调查方能明朗。回顾来龙去脉，此案要从深圳证监局一纸罚书说起。
超级牛散暗中囤股
一年之前(2014年11月25日)，深圳证监局签下一份行政处罚决定书，令林志“超级牛散”的角色浮出水面。
深圳证监局查实：2013年9月5日起，林志操纵包括本人在内的13个自然人账户(下称林志账户组)，买入康达尔股票，短短三个月间三度闯过举牌红线，却从未披露，构成信息披露违法行为。最后一次突破举牌红线的时间是2013年12月11日，其时林志账户组持有5892万余股，占15.08%。时至2014年3月11日，林志账户组再增持至6178万余股，占比升至15.81%，登上康达尔第二大股东之位。
按《证券法》规定，投资者持有或与他人共同持有上市公司已发行股份达到5%，以及之后增持或减持5%，都须通知上市公司并予公告，是为“举牌”。
就前述违法行为，深圳证监局对林志作出处罚：责令改正，给予警告，并处60万元罚款。这已是法律范围内最重的惩罚。《证券法》第193条规定：发行人、上市公司或其他信息披露义务人未按规定披露信息的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下罚款。
一名接近康达尔的知情人士告诉财新记者，证监处罚出台之后，康达尔的高管们才确信林志潜伏交易一事;而且，开始之时多数高管未将此事放在心上，惟少数人表露警觉之意——林志不像是简单的财务投资人。
疑云笼罩着康达尔整整一年，久未消散。林志是何人物?隐秘布局有何意图?资金从何而来?另12名自然人又是何背景?
公开资料显示，林志生于1973年，现年42岁。接近康达尔的匿名信源透露，林志早年供职京基，应在2002年之前为京基董事长陈华开车。但此说法遭到京基一高管否认，该高管不愿具名，仅称林志与陈华二人同乡，十余年来相交甚好，他同时澄清称“林志并不是替陈华代持”。
京基12月3日书面回复财新记者问询时表示：“从没听说过2002年之前林志是陈华董事长的司机，可能是别有用心的人在混淆视听。”
资金方面，按康达尔公告，林志账户组在2013年9月5日-12月11日的买入价格区间为8.17-10.47元，若以中间价9.32元粗略估算，此番入股耗资应在5.5亿元左右。据前述康达尔内部人士了解，林志名下并无太多实业。财新记者查询工商资料所见，2013年年底之前，林志名下仅有一家房地产经纪公司——成立于2012年5月的深圳永乐置业发展有限公司，注册资金仅600万元。
而康达尔对林志切实起戒心，是在2015年6月。
是月26日，康达尔召开2014年度股东大会，改选董事会。十日之前(6月16日)，林志派人送函上门，意欲派驻董事。董事会拒绝了林志这一临时提案，理由是：林志个人持股1.34%，未达3%，虽实际操控13个账户但未获他人授权，因此依法不能提出临时提案。
有股东大会参会者告诉财新记者，林志当时也有出席，言辞吞吐，难以看出能力超群。
彼时，林志隐秘增持康达尔仅是前戏，真正的主角尚未登场。
京基陈华隐于其后
令康达尔措手不及、深感后怕的，是三个月后杀出的京基。京基创始人陈华身兼董事长与总裁二职，现年49岁，年长林志7岁。
2015年9月6日晚间，康达尔公告称，公司9月1日接到京基与林志、王东河送达的权益变动书：此三者已于8月31日缔结成为一致行动人(即京基联合体)，分别持有康达尔股票4.84%、19.80%、0.09%，合计24.74%，即9660万余股，地位逼近第一大股东——合计持股31.66%的深圳市华超投资集团有限公司(下称深圳华超)及其一致行动人。
康达尔9月8日停牌至今尚未复牌，若以停牌前收盘价24.26元计，则京基联合体所持康达尔股份市值已逾20亿元。
康达尔一名员工感慨道，如果投资上市公司都可以这般操作——先有散户隐秘囤积股票，违规增持、受罚60万元了事，背后再杀出个大企业组成联合体，那么，恶意收购随时都有可能发生。
然而，对林志前述宣称的持股19.80%，康达尔持有异议。康达尔公告澄清称：按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的股东名册，截至8月31日，林志本人仅持5.33%;因此，京基联合体合计持股并非24.74%，而是10.27%。
这也是康达尔与京基联合体连月来的争论焦点。康达尔董事会认为，林志操控的13个自然人账户，除了本人，其余12名自然人不能算作一致行动人，如果要算，12人就当签署一致行动协议，并披露个人信息。但京基联合体始终拒绝披露此12人信息。
前述康达尔内部人士告诉财新记者，京基联合体不愿披露此12人信息，是因为其中11人在交易之时均属京基旗下企业员工。一旦披露，无异于京基承认做局：两年前就暗中安插人手买入股票，隐秘入侵康达尔。
该名康达尔内部人士向财新记者提供的资料显示：此11人当时分别任职于京基旗下三家公司——6人任职于深圳市粤菜王府餐饮管理有限公司(下称粤菜王府);3人供职深圳市京基百纳商业管理有限公司(下称京基百纳);2人在深圳市京基房地产股份有限公司(下称京基房地产)。
查询工商资料可知，这三家公司法定代表人均是陈华。粤菜王府、京基房地产均是京基子公司，京基百纳为京基房地产全资子公司。
该名人士并称，11人中，有6人月收入不过两三千元，3人收入低于1万元，仅有2人超过1万元。“每月工资不高，怎么可能有这么多钱买康达尔的股票?”该人士表示已经核查过11人基本收入情况，并向财新记者出示相关证据。他认为，监管当局完全可以从此11人的资金来源入手，彻查此案。
京基方面则如此回应财新记者：“陈华董事长是(广东)湛江吴川籍人，所以公司里也有不少湛江吴川籍员工，可能林志和他们个别人认识。至于林志通过其余12个账户入股康达尔，此事与公司无关。”
然而，在康达尔一名高管眼中，林志及其他12人无非“小喽啰”，一切行动都是在为“大王”陈华出场铺路。
京基缘何盯上康达尔?
陈华为何看上康达尔?知情人向财新记者分析称，应是看中康达尔的土地资源。
康达尔初创于1979年，早年以养鸡起家，如今已是涉足都市农业、公用事业和房地产的多元集团公司。康达尔坐拥深圳最为稀缺的土地资源——2011年，康达尔通过与深圳政府方面签订收地及开发协议，获得位于深圳宝安区西乡、沙井两个地块共计23.73万平方米的商住用地，总建筑面积逾100万平方米，总销售面积逾90万平方米。
西乡、沙井两个地块的占地面积，大致与深圳会展中心(22万平方米)相当，时逢2015年深圳楼市暴涨，升值空间不小。假设以目前宝安区二手房成交均价每平方米3.6万元粗略估算，两地块总销售收入可超300亿元。
据财新记者了解，陈华与现年55岁的康达尔董事长罗爱华早年结识，有些往来。一名接近京基的人士透露，在9月举牌之前，京基确实希望与康达尔合作，但遭到康达尔强烈抵制，随后才开始入股康达尔，以期最终进驻董事会。
京基方面告诉财新记者：京基入股康达尔前后，未就此事与康达尔及其大股东深圳华超沟通。
据财新记者了解，对京基入股一事，康达尔董事会极为反感，也曾采取措施反击。除却指控京基联合体违规增持，康达尔也与央企背景的房地产开发公司——中国通用技术(集团)控股有限责任公司全资子公司通用地产有限公司，达成战略合作协议：双方有意以联合开发、委托代建等形式，利用康达尔的土地资源。
陈华近期备受市场瞩目，因其此前卷入广东两宗贪腐案件——深圳政法委原书记蒋尊玉案和广东省委统战部原部长周镇宏案。在“失联”近一年之后，陈华已于近期公开亮相。据京基官方微信公号消息，陈华10月27日下午出席深圳市工商联(总商会)主席会议并发表讲话，同时在场的，还有深圳市工商联党组书记蔡立。陈华目前担任深圳市工商联主席兼市总商会会长。
京基由陈华一手创办，1994年初创，早年靠旧城改造发家，如今已是大型集团公司，旗下业务涵盖房地产开发经营、酒店投资管理、物业管理等领域。京基打造的京基100大厦高达441.8米，曾为深圳第一高楼。
京基近年业绩不算出彩。京基入股康达尔之时披露过未经审计的财报。财报显示：京基2012年年底长期借款约87亿元，2014年年底增至约144亿元;此三年间，经营活动现金流量净额均为负数。
2014年年底，京基营收约55亿元，同比增22%;净利润约8亿元，同比降7%。
违规增持有无法律效力?
近年来，违规增持上市公司的案例，在西藏、上海均有出现。
最新一例是围绕西藏旅游股份有限公司(600749.SH，下称西藏旅游)展开的。
综合西藏旅游公告及西藏证监局调查结果可知，2015年7月15日，胡波、胡彪两兄弟组成一致行动人，增持西藏旅游，当日即从3.10%增至9.59%，晋升第二大股东。
按《证券法》规定，一旦达到5%举牌红线，投资人即应公告披露。胡氏兄弟却是一路增至9.59%，才电话知会西藏旅游。信披违规行为就此构成，随后，西藏证监局便对胡氏兄弟发出警示函。
短短十余日后(7月27日)，西藏旅游大股东国风集团有限公司(下称国风集团)更是一纸诉状，将胡氏兄弟告上拉萨市中院，请求判令：胡氏兄弟持股达到5%之后的交易行为无效;将违法所得收益赔偿给西藏旅游;在前述诉请完成之前，不得行使表决权、提案权，也不得召集股东大会。
国风集团后于9月21日向拉萨中院申请对胡氏兄弟采取行为保全，获得法院支持。10月13日西藏旅游接获的拉萨中院裁定书显示，法院禁止胡氏兄弟在此案判决生效之前，行使投票权、提案权以及参加、召集、主持股东大会的权利。胡氏兄弟不服裁定提出上诉，但被西藏自治区高院驳回。
上海证券交易所也对胡氏兄弟作出通报批评，通报证监会，并录入上市公司诚信档案。
另一宗案例不久前进入庭审程序，主角是上海新梅置业股份有限公司(600732.SH，下称*ST新梅)。
依据宁波证监局调查结果，2013年7月起，以上海开南投资发展有限公司为代表的“开南系”，通过15个关联账户增持*ST新梅(当时股票简称为上海新梅)，至当年11月28日合计持股达14.86%，亦即此前已有两次触碰举牌红线。然而，“开南系”均未及时披露。截至2015年1月27日，“开南系”持股增至16.53%。
针对“开南系”所作所为，*ST新梅及其第一大股东上海兴盛实业发展(集团)有限公司发起反攻，将其告上法院。双方争辩焦点即是违规交易行为有无效力。此案9月中旬开审，目前尚未判决。
